期限

定義

公式

總淨值

賬戶下所有資產的總權益，不考慮抵押品價值比率（以 USD 計算）

賬戶餘額 + 永續和交割未結盈虧 + 期權估值 

保證金餘額

在考慮抵押品價值比率（以 USD 計算）後，可用作賬戶下保證金的總金額

全倉

賬戶餘額 + 永續和未來未結盈虧 

組合保證金

賬戶餘額 + 永續和未來未結盈虧 + 期權估值

賬戶 IM 利率

賬戶的初始保證金基價

全倉

起始保證金 / （保證金餘額 - 減倉損失 + 訂單損失）

組合保證金

起始保證金總額 / （資產淨值 - Haircut Loss + Order Loss）

賬戶 MM 利率

賬戶維持保證金基礎率

全倉

總維持保證金 / （保證金餘額 - 理髮損失 + 訂單損失）

組合保證金

總維持保證金 / （資產淨值 - Haircut Loss + Order Loss）

起始保證金總額

賬戶初始保證金總額（以 USD 計算）

Σ 未平倉頭寸起始保證金 + Σ 運行中訂單起始保證金 + Σ 借入資產起始保證金 

總維持保證金

賬戶下的維持保證金總額（以 USD 計算）

Σ 借入資產維持保證金 + Σ 未平倉頭寸維持保證金 + Σ 運行中訂單維持保證金 

永續和交割 UPL（未結盈虧）

USDT 永續和 USDC 永續及交割合約下的未結盈虧總額

∑ 資產 - 基於永續和交割未結盈虧

減發損失

現貨訂單導致潛在價值損失總額（以 USD 計算）

∑ 現貨代幣減持（全部現貨訂單）

【註釋：查看減發損失的定義】

訂單損失

永續訂單價格與標記價格的偏差所造成的保證金潛在價值損失總額

∑ 資產 - 基於訂單損失（全部永續和交割訂單）

買入單損失： 

分 【0， （標記價格 - 訂單價格 ） × 訂單數量】

賣出單損失： 

分 【0， （訂單價格 - 標記價格 ） × 訂單數量】

【註釋：請參閱訂單損失的定義】

期權估值

賬戶下的期權總價值（以 USD 計算）

∑ 資產 - 基於期權估值

現貨槓桿 槓桿

用戶所選資產維度的現貨槓桿倍數

槓桿在資產級別設置，而不是交易對。

例如，如果您爲 USDC 設置槓桿，則只要您借入 USDC（例如，以 BTC/USDC 買入 BTC），槓桿就會適用。 同樣，如果您爲 BTC 設置槓桿，則它適用於借入 BTC 進行賣出。

期限

定義

公式

USD 估值

資產的 USD 價值

（以 USD 計算）

–

賬戶餘額

UTA 錢包中實際持有的資產數量，以 USD 計算。

–

資產淨值

未考慮抵押品價值比率的資產權益

資產賬戶餘額 + 永續和交割未結盈虧（USDC 和 USDT） + 期權估值

永續和交割 UPL（未結盈虧）

USDT 永續和 USDC 永續及交割合約下的未結盈虧

USDT 和 USDT 合約：

1. 多倉
（標記價格 - 開倉均價） × 倉位數量

2. 空倉

（開倉均價 - 標記價格） × 倉位數量

反向合約：

1. 多倉 

倉位數量【（1/開倉均價） - （1/標記價格）】

2. 空倉

倉位數量【（1/標記價格） - （1/開倉均價）】

期權估值

期權總價值以 USD 計算

期權標記價格 × 倉位數量

保證金餘額

考慮抵押品價值比率（USDC 和 USDT）後可用作保證金的資產金額

全倉

賬戶餘額 + 永續和未來未結盈虧 

組合保證金

賬戶餘額 + 永續和未來未結盈虧 + 期權估值

可用餘額（衍生品）

可用於開立 USDT 永續、USDC 永續和交割以及 USDC 期權倉位（USDC 和 USDT）的資產金額

全倉

保證金餘額 − 起始保證金總額 − 凍結

組合保證金

資產淨值值 − 起始保證金總額 − 凍結

起始保證金（未平倉頭寸和運行中訂單） 

初始保證金是創建衍生品訂單和倉位所需的最低資金金額

活躍訂單起始保證金 = （訂單金額/槓桿） + 預計開倉手續費 + 預計關閉倉位手續費 

USDT 和 USDC 合約：

訂單金額 = 訂單數量 × 訂單價格 

反向合約：

訂單金額 = 訂單規模 ÷ 訂單價格 

倉位起始保證金 = 

（倉位價值/槓桿）+ 預計關閉倉位手續費 

USDT 和 USDC 合約：

倉位價值 = 倉位數量 × 標記價格

反向合約：

倉位價值 = 倉位數量 ÷ 標記價格 

對沖倉位 IM（全倉模式）：

估值更高的倉位：

1. 做多倉

IM = （標記價格 × 雙向持倉位規模 ÷ 槓桿） + 【入場價格 × 雙向持倉位規模 × （1 - 1 ÷ 槓桿） × Taker 費率 × 2】 + （入場價格 × 淨倉位數量 × （1 - 1 ÷ 槓桿） × Taker 費率）

完全對沖後，淨倉位規模 = 0

2. 做空頭倉位

IM = （標記價格 × 雙向持倉位規模 ÷ 槓桿） + 【入場價格 × 雙向持倉位規模 （1 + 1 ÷ 槓桿） × Taker 費率 × 2】 + （入場價格 × 淨倉位數量 × （1 + 1 ÷ 槓桿） × Taker 費率）

完全對沖後，淨倉位規模 = 0

估值較低的倉位：

1. 做多倉

IM = 入場價格 × 雙向持倉位規模 × （1 − 1 / 槓桿） × Taker 費率 × 2

2. 做空頭倉位

IM= 入場價格 × 雙向持倉位規模 × （1 + 1 / 槓桿） × Taker 費率 × 2

起始保證金（借入資產）

現貨保證金槓桿交易金額 

資產借款規模 × 借入資產 IM 利率 

IM 利率（借入資產）

借貸資產所需的初始保證金率

借入資產的 IMR = 1/槓桿

借款金額

可用餘額不足的相應資產的總借貸金額

全倉 

ABS 【分（0，資產淨值 − 買入入期權起始保證金 - 期權正估值 − 資產凍結）】

組合保證金

ABS 【分（0，資產淨值 - 凍結）】

維持保證金（未平倉頭寸和活動訂單）

維持保證金是維持衍生品倉位所需的最低資金金額。

所需的維持保證金率取決於您的風險限額。 未平倉頭寸和訂單的 MMR 要求會隨着風險限額等級的上升而增加。 請在此處查看相應交易對的風險限額。

維持保證金 = 倉位數量 × 標記價格 × 維持保證金率 + 預計關閉倉位手續費

對沖倉位的 MM（全倉模式）：

估值更高的倉位：

1. 如果是多頭倉位 

MM = 【（標記價格 × 淨倉位數量 × MMR） − MM 扣減】 + 【入場價格 × 對沖倉位數量 × （1 - 1 ÷ 槓桿） × Taker 費率 × 2】 + 【入場價格 × 倉位數量 × （1 - 1 ÷ 槓桿） × Taker 費率】 

完全對沖後，淨倉位規模 = 0

2. 如果是空頭倉位

MM = 【（標記價格 × 淨倉位數量 × MMR） − MM 扣減】 + 【入場價格 × 對沖倉位數量 × （1 + 1 ÷ 槓桿） × Taker 費率 × 2】 + 【入場價格 × 倉位數量 × （1 + 1 ÷ 槓桿） × Taker 費率】 

完全對沖後，淨倉位規模 = 0

估值較低的倉位：

1. 如果是多頭倉位

MM = 入場價格 × 雙向持倉位規模 × （1 − 1 / 槓桿） × Taker 費率 × 2

2. 如果是空頭倉位

MM = 入場價格 × 雙向持倉位規模 × （1 + 1 / 槓桿） × Taker 費率 × 2

維持保證金（借入資產）

觸發自動借貸的資產佔用的維持保證金金額。

借入金額 × 借入資產的 MM 利率 

維持保證金率（借入資產）

維持借入資產所需的保證金率

所需的維持保證金率取決於您的倉位等級。 借入資金的 MMR 要求隨着倉位等級的上升而增加。

請點擊此處查看每枚借幣所需的維持保證金率。 

期權起始保證金和維持保證金 

有關如何計算期權初始保證金和維持保證金的詳細信息，請點擊此處。